英国内阁修订MiFID法规 简化监管适应市场变化

英国内阁宣布修订MiFID法规，简化监管，适应市场变化

英国金融 Conduct Authority (FCA) 近日发布一项政策声明，宣布将对现行市场金融工具指令 (MiFID) 法规进行一系列修改，以解决英国在脱欧后的监管挑战。

该机构表示，这些修改旨在简化监管框架，减少繁琐规定，使其更加适应英国市场的实际需求。FCA 将首先对 MiFID 中的某些行为准则和系统控制规则进行调整，并将这些规则转移到 FCA 手册中。

此外，FCA 还计划对现有法规进行一些实质性修改，例如：

• 合理化重复规则
• 消除不同类型公司之间在规则上的差异，如果义务实质上相似的话
• 根据具体业务类型调整语言，例如在需要区分的情况下，但之前区分效果不明显的情况

FCA 目前将重点关注对利益冲突和最佳执行规则的协调。他们计划将来自 MiFID、UCITS 和 AIFMD 制度中的类似规则合并，以实现更加统一的监管框架。未来， FCA 还希望逐步消除 MiFID/非 MiFID 的界限，并根据各公司业务模式所带来的风险程度来确定其监管责任。

FCA 将在两阶段进行咨询反馈。第一阶段将于2025年2月28日结束，主要涉及将规则转移到 FCA 手册中的调整。第二阶段，重点关注实质性内容修改，将于 2025 年3 月28 日结束。预计 FCA将在 2025 年下半年发布最终政策声明，并继续推进针对英国资产管理公司 (以及其他受 MiFID 法规影响的公司) 的定制化监管结构。

阅读本文之前，你最好先了解...

• **MiFID (市场金融工具指令)：**这是欧盟制定的法规，旨在规范欧洲金融市场的运作，包括交易、投资建议和市场行为。它旨在保护投资者、促进公平竞争和维护市场稳定。
• **英国脱欧：**2020年1月31日，英国正式离开了欧盟。这意味着英国不再受EU 法规约束，需要制定自己的监管框架。

FCA 的修订计划体现了英国在脱欧后的努力，旨在打造更加灵活、适应市场变化的金融监管体系。

以下是一些 FCA 修订 MiFID 法规可能带来的影响：

• 对英国资产管理公司（以及其他受 MiFID 法规影响的公司）的潜在好处:

  • **简化流程：**减少繁琐规定，降低运营成本和行政负担。
  • **提高竞争力：**更灵活的监管框架可以促进创新和竞争。
  • **定制化监管：**根据公司业务模式和风险程度确定监管责任，避免过于一刀切的规则。

• 潜在挑战:

  • **国际协调问题：**英国作为世界级的金融中心，需要与其他国家保持监管的一致性，避免造成混乱和跨境交易障碍。
  • **市场稳定性：**新的监管框架必须有效地平衡保护投资者利益和促进市场活力之间的关系。
  • **实施难度：**FCA 需要制定清晰的实施方案，并确保相关机构能够顺利适应新的规则。

FCA 将在接下来的两年内进行咨询和讨论，最终目标是在 2025 年下半年发布修订后的 MiFID 法规。

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以下是网友对这篇文章的一些评论...

• “简化监管，适应市场变化”？ 这不是说他们之前的做法太复杂了吗？感觉就像是在说自己写错了代码，然后把代码改成更简化的版本，并自豪地宣称这是改进。

• 合并 MiFID、UCITS 和 AIFMD 的规则，这真是一个好主意！以后我们只需要记住一个监管框架，而不是三个！当然，这个新框架会比以前三个都复杂得多，但至少名字更短。

• FCA 说他们会根据公司的业务模式来确定监管责任。这么说来，如果我开一家做空火箭的公司，那是不是会被轻微监管呢？毕竟，风险很小嘛...

• 最搞笑的是，他们要等到 2025 年下半年 才发布最终政策声明！看来这段时间里我们就可以尽情享受自由的市场环境了，反正 FCA 也还没做好准备来管束我们。

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