《天才法案》或将打破美国跨州金融科技监管壁垒

美国《天才法案》或将终结跨州金融科技公司“钱 Transmitter”牌照难题

新的美国《天才法案》(GENIUS Act) 有望为金融科技公司带来重大变革，其授权给特定支付稳定币发行商豁免部分州监管，引发对传统“金钱传递商”牌照制度未来的猜测。

该法案允许符合条件的非银行机构，包括联邦合格支付稳定币发行商(FQPSI) 和州合格支付稳定币发行商(SQPSI)，开展支付稳定币的发行、管理储备金、保管支付稳定币、储备金或私人密钥等活动。

尽管目前还无法断言“钱 Transmitter”牌照制度的终结，但《天才法案》的措辞暗示着未来可能会有所变化。该法案规定，获得FQPSI授权的公司将免除所有州关于发行和运营支付稳定币的监管要求。

对于那些通过SQPSI途径参与业务的金融科技公司来说，虽然需要遵守其“主办国”州的消费者保护法律，但可以豁免其他“授予经营许可证”相关法令。

这意味着，如果一家金融科技公司成功获得FQPSI 或 SQPSI 授权，它将只在联邦层面受到监管，不再需要申请多个州颁发的牌照。这无疑简化了运营流程，降低了成本。

然而，《天才法案》也对支付稳定币发行商提出了严格的要求，例如必须持有与发行的价值对应的美元储备金，并每月进行储备金认证。

总而言之，尽管面临挑战，但《天才法案》为美国金融科技公司打开了一扇新的机遇之窗，有望最终解决跨州牌照难题。

阅读本文之前，你最好先了解…

为了更好地理解《天才法案》对美国金融科技行业的潜在影响，你需要了解以下几个概念：

• “钱 Transmitter”牌照: 在美国，任何机构想要提供货币传输服务，例如汇款或支付处理，都必须获得各州颁发的“钱 Transmitter”牌照。这导致跨州运营的金融科技公司需要申请多个州的牌照，成本高昂且流程繁琐。

• 支付稳定币 (Stablecoin): 是一种加密货币，其价值与现实世界资产挂钩，例如美元或黄金。支付稳定币可以用于快速、低成本的跨境支付和交易。

• FQPSI 和 SQPSI: 联邦合格支付稳定币发行商(FQPSI) 和州合格支付稳定币发行商(SQPSI) 是《天才法案》中规定的两种支付稳定币发行商类别。

• 联邦监管与州监管: 美国金融科技行业面临着双重监管体系，即联邦层面的监管和各个州的监管。

《天才法案》的潜在影响：

• 简化跨州运营: 通过豁免部分州监管要求，可以使跨州运营的金融科技公司更容易获得授权并开展业务。
• 促进创新: 降低成本和流程繁琐度的同时，可以鼓励更多金融科技公司进入支付稳定币领域，从而促进行业创新。
• 加强消费者保护: 《天才法案》规定支付稳定币发行商必须持有与发行的价值对应的美元储备金，并定期进行储备金认证，以确保消费者资金安全。

挑战和风险：

• 监管空白问题: 《天才法案》的豁免只适用于特定类别支付稳定币发行商，其他类型机构可能仍然面临州级监管要求，这可能会导致监管空白。
• 反洗钱和反恐融资风险: 支付稳定币匿名性特征可能增加其被用于非法活动的机会，需要加强防范措施。
• 技术成熟度问题: 支付稳定币技术仍处于发展阶段，需要不断完善以确保安全性和可信度。

总的来说, 《天才法案》是一个具有里程碑意义的法案，有望推动美国金融科技行业的发展。然而，也存在一些挑战和风险，需要进一步关注和解决。

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