加州新规：基于市场价值定位税收

加州修正税法：市场价值定位引发新规

2025年9月15日，加州特许税委员会（FTB）正式发布关于基于市场价值的分配规则的最终法规，标志着该机构长达数年对修改相关条例的漫长过程终于画上句号。这项新规将于 2026 年 1 月 1 日起生效，将影响所有税务年度。

此次修订的主要目标在于调整加州如何分配收入，尤其是对于销售非实物资产的情况。最终法规与草案非常相似，主要改变了现行第 25136-2 节的语言，采用了一种“透视法”来确定加州应该分配给特定纳税人的收入。

新规的核心在于将资产管理服务的收入归属到投资者或受益人的所在地。换句话说，这要求对基金的投资者或受益人的住所进行调查，并根据投资者的居住地比例，分配相应的收入。 举例来说，如果一个基金的加州投资者所占比例超过了加州的经济关联阈值（2024 年为 $735,019），则该基金管理公司就被视为在加州拥有税务联系，即使没有实体存在或与加州业务往来。

这项新规引发了一些争议，因为其将加大对跨境企业和跨州投资的监管力度。 然而，加州政府表示，这些变化是为了确保公平地征收税款，并根据市场价值分配收入，从而更准确地反映企业的实际经营状况。

阅读本文之前，你最好先了解...

为了更好地理解加州修正税法对市场价值定位的影响，你需要对以下几个方面有一定的了解：

1. 加州现行税法: 你需要了解目前加州针对企业和投资收益的税收政策，以及现有分配规则的基本框架。

2. 市场价值: 你需要明白什么是“市场价值”，以及它在评估资产、收益和其他财务指标中的作用。

3. 跨境投资与跨州投资: 你需要了解跨境和跨州投资的特点，以及这些交易涉及到的税收复杂性。

4. 税务关联概念: 你需要了解什么是“税务关联”，加州如何确定企业是否有与特定地区的税务联系。

5. 加州特许税委员会 (FTB): 你需要了解 FTB 的职责和权力，以及它在制定加州税法方面的角色。

新规的潜在影响:

• 跨境企业税收负担: 新规可能加剧跨境企业的税收负担，因为它们需要根据投资者居住地比例分配收入，即使没有实体存在或业务往来。
• 投资行为变化: 企业和投资者可能会考虑新的因素，例如投资目标的地理位置，以规避潜在的税收风险。
• 税务合规复杂性: 新规可能导致税务合规变得更加复杂，需要更多资源和专业知识来遵守。

加州政府的目标:

• 更公平地征收税款： 通过市场价值定位，确保收益分配更准确地反映企业的实际经营状况。
• 提高税收收入： 增加对跨境投资的监管力度，可能带来更高的税收收入。

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